ประหยัดเวลา ค้นหาข้อมูล จบในข่าวเดียว
Stock Insight
ปัจจัยบวก:
- ผลประกอบการไตรมาส 4/67 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีแรงหนุนหลักจากธุรกิจ Mobility ที่มีกำไรขั้นต้นเฉลี่ยต่อลิตรเพิ่มขึ้นจากการลดลงของผลขาดทุนสต็อกน้ำมัน และปริมาณขายน้ำมันที่ฟื้นตัวตามช่วง High season ในปลายปี
- ธุรกิจ Lifestyle โดยเฉพาะ Cafe Amazon มีปริมาณขายและ EBITDA เติบโตต่อเนื่อง QoQ และคาดว่าจะเติบโต YoY ต่อเนื่องจากการขยายสาขาและแนวโน้มเศรษฐกิจขยายตัว
- ธุรกิจ Global มีกำไรขั้นต้นต่อลิตรและยอดขาย Cafe Amazon ในต่างประเทศฟื้นตัว QoQ
- ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง ทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายลดลง
- ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในกิจการร่วมค้าและบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง
- มีการบันทึกกำไรจากรายการ FX และตราสารอนุพันธ์
- คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะฟื้นตัว YoY จากปริมาณขายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นต่อลิตร
- มีการตั้งเป้าขยายสาขาทั้งสถานีบริการน้ำมันและ Cafe Amazon ต่อเนื่องในปี 2568
- มีการนำเสนอโปรโมชันที่ส่งเสริม Ecosystem และเชื่อมโยงธุรกิจ Mobility กับ Lifestyle มากขึ้น
- คาดการณ์ความเสี่ยงการตั้งด้อยค่าเงินลงทุนลดลง และมีการถือครองเงินลงทุนที่มีศักยภาพสูง
- มีแผนการลงทุน (CAPEX) ที่สูงในปี 2568 ซึ่งรวมดีล M&A/JVs ใหม่
- ส่วนแบ่งการตลาดน้ำมันเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวในช่วงปลายปี 2567
ปัจจัยลบ:
- ผลกำไรสุทธิปี 2567 ปรับตัวลดลง YoY เนื่องจากปริมาณขายน้ำมันและอัตรากำไรขั้นต้นต่อลิตรที่อ่อนตัวลง รวมถึงผลขาดทุนสต็อกน้ำมันและความผันผวนของราคาน้ำมันในปี 2567
- ประเด็นข่าวเกี่ยวกับมาตรวัดน้ำมันในสถานีบริการ ปตท. ที่ไม่ตรงค่ามาตรฐานส่งผลกระทบต่อปริมาณขายในปี 2567
- การแข่งขันในตลาดน้ำมันภายในประเทศยังคงรุนแรง
- มีการตั้งสำรองการด้อยค่าเงินลงทุนในบางบริษัท
- คาดการณ์กำไรในไตรมาส 1/68 อาจอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงนอกฤดูกาลท่องเที่ยว (Low season) สำหรับธุรกิจ Mobility และ Cafe Amazon
- ความผันผวนของราคาน้ำมันอาจทำให้มีขาดทุนสต็อกมากขึ้น
- ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงกลุ่ม ปตท. ในการจัดหาผลิตภัณฑ์
- ความเสี่ยงจากกฎหมาย กฎเกณฑ์ และ พรบ. การแข่งขันทางการค้าที่อาจเปลี่ยนแปลงและส่งผลต่อธุรกิจ
- ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับประเทศไทยและการลงทุนในต่างประเทศ (Country Risk)
- ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของรัฐบาลในการกำหนดเพดานราคาขายปลีกน้ำมัน
- ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นซึ่งไม่สามารถส่งผ่านได้
คำแนะนำการลงทุน
- ASPS: แนะนำ Neutral, ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท
- BLS: แนะนำ ถือ, ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท
- GLOBLEX: แนะนำ ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 15.10 บาท
- INVX: แนะนำ Outperform, ราคาเป้าหมาย 16.40 บาท
- KSS: แนะนำ ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท
- LHS: แนะนำ ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 15.20 บาท
- YUANTA: แนะนำ ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 13.80 บาท
อยากรู้หุ้น OR ถูกตัว ถูกเวลา ราคาเหมาะสม หรือไม่
สามารถดูผ่าน App Trademan หรือ Website trademan.in.th
แพลตฟอร์มวิเคราะห์หุ้นสำเร็จรูป ให้คุณรู้ทุกจุด ซื้อ ถือ ขาย
ยาวไป ? เลือกอ่านตามหัวข้อเลย
